超过90%的私募仓位超过一半, 9月或迎调仓的最佳时机

2020-09-07 09:42   来源: 互联网

9月份中国对冲基金经理的A股信心指数为117.18,略低于8月份。就头寸而言,截至8月底,私人股本的平均头寸连续两个月保持在中高水平,其中80%以上的人选择保持现有头寸不变。


中高地位是主流选择


根据私募基金网络的调查数据,截至8月底,主观长期策略性私人股本基金的平均头寸为79.47%,与7月底持平,并保持在中、高水平。


具体来说,处于中、高头寸的私人股本基金仍占多数,50%和50%以上的私人股本基金数目占95.96%。其中15.32%的私人股本处于完全头寸,80%以上的私人股本(不包括全部头寸)占54.03%,比7月底的52.91%上升1.12%。由此可见,大多数私人股本管理公司在8月份仍保持高位,中、高头寸基金的数量也有所增加。


转移位置而不减少位置


那么,私人股本在9月份维持高位的意愿是什么?据报道,股权转让已成为大多数私人股本的选择。


数据显示,9月份A股市场增减头寸的投资计划指数为102.42,较8月份下降4.18%。其中,81.45%的基金经理选择保持现有头寸不变,12.1%的基金经理打算增加头寸或大幅增加头寸,其余6.45%的基金经理希望减持头寸。可以看出,自8月以来,计划增持头寸的基金经理数量在9月份有所下降,但绝大多数基金经理仍选择维持现有头寸。


自今年初以来,我们一直在继续推演结构性市场,在这种背景下,头寸的变化意义不大。但需要及时调整头寸,提防前期个股强势反弹,并注意合理估值成长型股票。一位上海的私人股本经理说。

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荣志评级研究中心研究员王义夫认为,今年8月,A股走低,海外市场的不确定性加大,使得投资者更难在追求确定性的情况下选择股票。然而,上市公司的半年度报告已经披露,9月份迎来了调整头寸的更好机会,后续行动可能会发现更具确定性的估值低迷。


市场将以利润修复企业为中心


据统计,八月份共有198只海鸥、启明星、iFLYTEK等股票被私募股权公司调查,被调查的行业主要分布在电子、医药、生物、计算机、化工、机械设备、食品饮料、建筑材料等领域,其中最受关注的是红法股票,私募股权研究的数量是183倍。


在短期内,市场进入了动荡的整合期,经营逻辑已从估值扩张转向业绩增长。在宏观经济稳步复苏的情况下,市场将更加关注企业利润的修复逻辑。石峰资产表示,从中长期来看,以国内需求为基础的高质量成长型股票将继续成为市场关注的焦点。




责任编辑:萤莹香草钟
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